Cum poţi transforma o criză financiară în oportunitate de investiţii: Strategia achizițiilor de obligaţiuni corporate la reducere

Lumea afundă în datorii, cu unele ţări mai îndatorate faţă de altele, doar câteva economii se menţin încă pe poziţii în ceea ce se conturează a fi finalul unui ciclu economic de creştere care a depăşit deja perioada medie de viaţă. Raportul datoriei faţă de PIB se ridică în medie la 225% la nivel mondial.

Datoria reprezintă un activ deţinut de un creditor. Aceasta are un preţ care poate creşte sau poate scădea. Principala variabilă este încrederea creditorului în capacitatea de plată, care vine mereu cu un anumit grad de incertitudine.

Dacă un creditor deţine datorii faţă de care încrederea în capacitatea de plată este scăzută, dar pe termen lung acel activ are perspective bune, investitorii le pot cumpăra mai ieftin şi pot obţine profituri semnificative – acesta fiind un scenariu des întâlnit în recesiune, explică strategul de investiţii John Mauldin pentru MarketWatch.

Citește și: Cum ne pregătim portofoliul investițional de următoarea criză finaniară

Pe segmentul de gospodării, populaţia a petrecut ultimul deceniu încercând să scape ed datorii. Însă guvernele şi businessurile nu au urmat acelaşi parcurs neapărat. Gradul de îndatorare în rândul emitenţilor americani dedatorie, raportat la câştiguri, este cu 50% mai mare acum decât în 2007. În alte cuvinte, datoria a crescut mai repede decât profitul .

Mulţi s-au împrumutat nu pentru a creşte businessul, ci pentru a răscumpăra acţiuni. Mai mult, universul de investiţii conţine o proporţie mai mare de companii riscante acum. Cel mai scăzut rating de investiţii, BBB, reprezintă acum jumătate dintre toţi emitenţii de datorie din SUA. Toate acestea sunt doar la o revizuire distanţă de a deveni aşa-numite junk bonds cu randament ridicat.

Datele ilustrate de Mauldin arată că suntn circa 3.000 miliarde de obligaţiuni cu rating BBB emise şi alte 1.000 miliarde dolari cu risc chiar mai ridicat.

„Mă aştept ca lichiditatea din aceste obligaţiuni cu o valoare mai mică decât cea investiţională să dispară rapid în următoarea criză financiară. Am primit un indiciu în decembrie 2015 despre cum ar putea funcţiona acest lucru atunci când s-a topit Third Avenue Focused Credit Fund”, spune Mauldin.

Când recesiunea va lovi, vor apărea din ce în ce mai multe junk bonds, iar emitenţii de datorie vor fi mult mai mulţi decât cei care vor să cumpere şi să împrumute companiile.

Însă acesta este un moment critic, consideră Mauldin, în care investitorii pot analiza perspectivele unui emitent pe termen lung şi pot investi practic la discounturi extrem de ridicate.

Astept parerile voastre pentru a le discuta impreuna. Cu siguranta vor avea cu totii de invatat din aceste raspunsuri.

Daca nu aveti inca cont de tranzactionare la bursa va recomand aceste doua platforme de tranzactionare: https://bit.ly/2Guy5EN si https://goo.gl/Qd5kxg


Nu uita sa dai SHARE daca ti-a placut acest articol!


Recommended investment platforms:

80.6% din conturile CFD de retail pierd bani

NOTE & Risk warnings: Your capital is at risk. CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage. 65% of retail investor accounts lose money when trading CFDs with this provider. You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money. I AM NOT A FINANCIAL ADVISOR and THIS IS NOT INVESTMENT ADVICE. I am just sharing my opinion and views alone on the market. What you do with your own money is your own responsibility. Seek a licensed CPO or financial advisor before you make any investments. Any references to historical price movements or levels is informational and based on external analysis and we do not warranty that any such movements or levels are likely to reoccur in the future. The financial services provided by this website carry a high level of risk and can result in the loss of all your funds. You should never invest money that you cannot afford to lose. Please be advised that certain products and/or multiplier levels may not be available for traders from EEA countries due to legal restrictions.

Azi va recomandam:


Investeste in actiuni la bursa:


Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.