Novarion DMX Construction, companie sibiană cu peste 10 ani de experiență în construcții și antrepriză generală, cu un portofoliu de 150.000 metri pătrați construiți, anunță lansarea ofertei publice de acțiuni în vederea admiterii la tranzacționare în piața AeRO a Bursei de Valori București. Oferta se va desfășura în perioada 3– 9 iulie 2026, prin emiterea unui număr de până la 1.000.000 de acțiuni noi, cu o valoare nominală de 1 leu pe acțiune și un preț de subscriere de 17 lei pe acțiune. Valoarea ofertei este de până la 17.000.000 lei. În primele trei zile ale ofertei, investitorii beneficiază de un discount de 6% față de prețul standard al ofertei. Participarea la ofertă se realizează exclusiv în baza Prospectului aprobat de Autoritatea de Supraveghere Financiară.
1. Compania si avantajele competitive
- Cum ati descrie NOVARION DMX Construction unui investitor care aude astazi pentru prima data despre companie?
Novarion DMX Construction este o companie de antrepriză generală cu peste 11 ani de experiență în construcții civile și industriale, specializată în gestionarea proiectelor complexe atât pentru beneficiari privați, cât și pentru autorități publice.
De la înființare, compania a realizat peste 150.000 mp de construcții rezidențiale, industriale și lucrări publice, iar la finalul anului 2025 avea în execuție proiecte cu o valoare cumulată de peste 180 milioane de lei. În segmentul privat suntem antreprenor general pentru dezvoltări rezidențiale și mixed-use, cel mai reprezentativ proiect fiind The Lake Home din Sibiu. În sectorul public derulăm proiecte de construcții, reabilitare și eficientizare energetică finanțate prin PNRR, ADR și bugete locale pentru autorități publice din județele Sibiu, Brașov și Harghita. În toate proiectele realizate am demonstrat profesionalism, rigoare și capacitatea de a livra proiecte complexe la standarde ridicate.
Un moment important în dezvoltarea companiei l-a reprezentat preluarea, în februarie 2026, a pachetului majoritar de 80% din acțiuni de către Novarion Holding, cu obiectivul de a consolida business-ul și de a pregăti listarea companiei la Bursa de Valori București.
- Care este principalul avantaj competitiv care va diferentiaza de ceilalti constructori?
Principalul nostru avantaj competitiv este capacitatea de a gestiona integral execuția proiectelor complexe, atât în sectorul privat, cât și în cel public. Acest model este susținut de un portofoliu echilibrat de proiecte, de o echipă de management cu experiență de peste 20 de ani în construcții civile și industriale, de procese operaționale solide și de o cultură organizațională orientată către performanță și controlul riscurilor.
Am investit aproximativ 4 milioane de euro în utilaje și echipamente proprii, care ne oferă independență operațională și un control mai bun asupra costurilor și termenelor de execuție. În același timp, utilizăm tehnologia BIM pentru managementul integrat al proiectelor, ceea ce optimizează procesele de planificare, coordonare și monitorizare a execuției.
- Ce tip de proiecte doriti sa reprezinte cea mai mare parte din venituri peste 5 ani?
Ne propunem să menținem echilibrul dintre lucrările pentru instituțiile publice și activitatea de antrepriză generală pentru dezvoltări imobiliare, iar în paralel să dezvoltăm segmente precum construcțiile comerciale, industriale și proiectele din domeniul apărării.
2. Performanta financiara
- Care au fost principalii factori care au dus la cresterea accelerata a cifrei de afaceri si a profitului in 2025?
Creșterea din 2025 a fost determinată de extinderea semnificativă a portofoliului de proiecte și de majorarea volumului de lucrări contractate și executate, atât în sectorul privat, cât și în cel public.
Rezultatele au fost susținute inclusiv de proiectele finanțate prin PNRR și ADR, iar la finalul anului compania avea în execuție contracte în valoare de peste 180 milioane de lei.
În același timp, am reușit să menținem un grad confortabil de capitalizare și de îndatorare, demonstrând capacitatea companiei de a susține o creștere sustenabilă și de a atrage finanțare pentru dezvoltare.
- Cat din aceasta crestere considerati ca este sustenabila?
Considerăm că această evoluție este sustenabilă, deoarece este bazată pe un portofoliu consistent de proiecte aflate deja în execuție și pe un model de business echilibrat între sectorul public și cel privat. În 2025 am înregistrat o creștere de aproximativ 150% a cifrei de afaceri față de anul precedent, menținând în același timp marje operaționale și de profitabilitate peste media sectorului construcțiilor.
Ne așteptăm ca marjele să rămână competitive pentru industrie, chiar dacă acestea pot varia de la un an la altul în funcție de structura proiectelor și de contextul economic. Obiectivul nostru este să continuăm dezvoltarea într-un ritm sustenabil, vizând o creștere anuală de aproximativ 20%.
- Care sunt obiectivele financiare pentru urmatorii 3-5 ani?
Pentru anul 2026 ne propunem atingerea unei cifre de afaceri de aproximativ 100 milioane de lei, susținută de proiectele aflate deja în execuție și de contractele noi. Pe termen de 3-5 ani, obiectivul nostru este dublarea cifrei de afaceri, până la aproximativ 200 milioane de lei, prin extinderea portofoliului și dezvoltarea companiei într-un ritm sustenabil.
3. IPO si evaluarea companiei
- Cum ati stabilit pretul de 17 lei/actiune?
Prețul ofertei a fost stabilit în baza evaluării realizate de TradeVille, utilizând companii comparabile din industrie și multipli de evaluare raportați la profit și EBITDA, asupra cărora a fost aplicat un discount.
- De ce considerati ca acesta este un pret atractiv pentru investitori?
Prețul reflectă fundamentele companiei și potențialul său de dezvoltare. Novarion DMX Construction vine în piața de capital cu un istoric de peste 11 ani, un model de business echilibrat între proiecte private și publice, un portofoliu de proiecte deja contractate de peste 180 milioane de lei, active totale de aproximativ 98 milioane de lei la 31 decembrie 2025 și o echipă care și-a demonstrat capacitatea de a livra proiecte complexe în condiții de profitabilitate. În plus, activăm într-un sector cu perspective favorabile de dezvoltare, sector care a avut cea mai mare contribuție la PIB-ul României, susținut atât de investițiile publice, cât și de cele private.
- Care sunt principalele motive pentru care ati decis ca acum este momentul potrivit pentru listare?
Am ales acest moment pentru listare deoarece sectorul construcțiilor din România se află pe un trend de creștere susținut, atât de fondurile europene, cât și de investițiile private în dezvoltare urbană și infrastructură, investițiile vor continua și după finalizarea PNRR, iar Bursa de Valori București se află la cote maxime. În plus, am lucrat în ultimii doi ani la pregătirea companiei pentru piața de capital, prin consolidarea guvernanței corporative, a funcției de relații cu investitorii și a standardelor de raportare, și am beneficiat de programul de finanțare dedicat companiilor care se listează la bursă, prin PNRR, ceea ce a susținut acest proces de pregătire.
4. Utilizarea fondurilor atrase
- Cum vor fi folositi concret banii atrasi prin IPO?
Fondurile atrase vor fi utilizate în principal pentru finanțarea capitalului de lucru necesar extinderii portofoliului de proiecte, consolidarea structurii financiare, dezvoltarea organică și creșterea capacității companiei de a contracta lucrări de dimensiuni mai mari.
În construcții există un decalaj între momentul începerii lucrărilor și cel al încasării, în special în cazul proiectelor publice, iar acest capital de lucru ne oferă flexibilitatea necesară pentru a susține simultan mai multe proiecte. De asemenea, avem în vedere utilizarea pieței de capital ca sursă de finanțare pentru viitoare investiții și eventuale achiziții.
- Ce rezultate ar trebui sa vada investitorii peste 12-24 luni daca oferta este un succes?
Ne dorim ca investitorii să vadă o companie care și-a consolidat capacitatea de execuție, și-a extins portofoliul de proiecte și continuă să crească într-un ritm sustenabil.
Novarion DMX Construction funcționează ca antreprenor general independent, iar proiectele dezvoltate în cadrul grupului sunt realizate la prețuri de piață, pe baza unor devize și marje comparabile cu cele practicate în industrie.
În același timp, compania va funcționa în baza unor mecanisme solide de guvernanță corporativă, cu raportare periodică, audit și un Consiliu de Administrație, astfel încât toate deciziile să fie luate în interesul tuturor acționarilor.
Obiectivul nostru este ca Novarion DMX Construction să fie percepută în piața de capital drept o companie profitabilă, transparentă, cu o bază solidă de guvernanță corporativă,
- Ce proiecte vor avea prioritate?
Vor avea prioritate proiectele cu valoare contractuală mai mare, inclusiv proiecte mai complexe în infrastructură, logistică și alte sectoare în care experiența noastră de antrepriză generală poate fi valorificată.
5. Perspective de crestere
- Care sunt cele mai importante oportunitati de crestere pentru companie?
Una dintre cele mai importante oportunități de creștere este extinderea în industria de apărare, domeniu pentru care am obținut deja codul NCAGE necesar desfășurării activității. În plus, avem în vedere extinderea graduală a activității dincolo de zona actuală, un areal de aproximativ 200 km în jurul Sibiului, către regiuni cu potențial ridicat de dezvoltare, precum București și Iași, precum și accesarea unor proiecte cu valoare adăugată mai mare, inclusiv în infrastructură și logistică.
- Luati in calcul achizitii de alte companii?
Da. Avem deja experiență în achiziția de companii, după ce am preluat două societăți din domeniul construcțiilor, una în urmă cu doi ani și cea mai recentă în urmă cu o lună. În continuare analizăm oportunități de creștere prin achiziții punctuale, acolo unde există complementaritate operațională.
- Va propuneti trecerea pe Piata Principala a BVB?
Da. Listarea în piața AeRO reprezintă primul pas al strategiei noastre pe piața de capital. În perspectivă, intenționăm să emitem și obligațiuni corporative și să facem trecerea în Piața Principală a Bursei de Valori București.
6. Riscuri
- Care este cel mai mare risc pentru companie in urmatorii ani?
Cel mai important risc îl reprezintă extinderea conflictului dintre Ucraina și Rusia, cât și impactul pe care acesta îl poate avea asupra economiei și investițiilor.
- Cum reduceti dependenta de clientii importanti si de proiectele publice?
Reducem această dependență printr-un model de afaceri echilibrat, atât în proiecte private cât și lucrări publice, precum și prin creșterea constantă a ponderii proiectelor din segmentul privat în portofoliul companiei.
- Cum va protejati impotriva cresterii costurilor materialelor?
Contractele derulate cu autoritățile publice locale (APL) prevăd clauze de ajustare a prețurilor, iar în cazul proiectelor private încasăm avansuri și securizăm din timp materialele principale de construcție. În privința forței de muncă, am construit o echipă stabilă și parteneriate pe termen lung cu subcontractori de încredere, iar din 2023 am integrat și personal calificat din Asia, ceea ce ne oferă mai multă predictibilitate într-o piață afectată de deficitul de specialiști.
7. Actionari si dividende
- Cum vedeti politica de dividende in urmatorii ani?
Intenționăm să acordăm dividende. Până în prezent am preferat să reinvestim profitul pentru susținerea creșterii companiei, însă odată cu listarea și atragerea unor noi acționari dorim ca o parte din profit să fie distribuită sub formă de dividende.
- Ce pondere intre crestere si remunerarea actionarilor considerati optima?
Un raport de aproximativ 50% reprezintă un echilibru între dezvoltarea companiei și remunerarea acționarilor.
8. Pentru investitori
- Care sunt cele mai importante trei motive pentru care un investitor ar trebui sa participe la acest IPO?
În primul rând, investitorii au oportunitatea de a investi într-o companie cu un istoric de peste 11 ani și cu o capacitate demonstrată de a executa proiecte complexe în condiții de profitabilitate.
În al doilea rând, Novarion DMX Construction beneficiază de un model de business echilibrat între proiecte private și publice și de un portofoliu de proiecte contractate de peste 180 milioane de lei, care oferă vizibilitate asupra activității viitoare.
Nu în ultimul rând, activăm într-un sector cu perspective favorabile de dezvoltare, iar strategia noastră este construită pe disciplină operațională, creștere sustenabilă și dezvoltarea companiei în beneficiul tuturor acționarilor.
- Care sunt cele mai importante riscuri pe care investitorii trebuie sa le aiba in vedere?
La nivel general, considerăm că principalele provocări ale sectorului rămân volatilitatea costurilor materialelor și forței de muncă, deficitul de personal calificat și accesul la finanțare.
Toate riscurile relevante sunt prezentate în detaliu în Prospectul de ofertă, iar investitorii sunt încurajați să le analizeze înainte de luarea unei decizii de investiție.
- Daca ne revedem peste trei ani, prin ce indicatori ati dori sa fie evaluat succesul companiei?
Ne dorim ca succesul companiei să fie evaluat prin creșterea cifrei de afaceri, menținerea profitabilității și dezvoltarea continuă a companiei.
Intrebare finală
- Daca ati avea astazi 100.000 euro disponibili si nu ati avea voie sa investiti in propria companie, in ce alta companie listata la Bursa de Valori Bucuresti ati investi si de ce?
Aș investi într-un portofoliu diversificat.
- Ce credeti ca investitorii inteleg cel mai gresit despre NOVARION DMX Construction?
Cred că cea mai frecventă confuzie este aceea că suntem percepuți drept dezvoltator imobiliar. În realitate, compania este antreprenorul general al proiectului The Lake Home, în timp ce dezvoltările sunt realizate prin vehicule investiționale (SPV-uri) separate, care au aproximativ 150 de acționari și sunt finanțate prin mecanisme de „project finance” acordate de instituții bancare.
Companiile sunt distincte, iar toate lucrările executate de Novarion DMX Construction sunt contractate și realizate la prețuri de piață, în condiții comerciale comparabile cu cele aplicate oricărui alt beneficiar.
